# Capitalization models

قیمت بازار به راحتی قابل دستکاریست، خصوصاً در بازار رمز‌ارز‌ها. به این اتفاق نویز (noise) گفته می‌شود. برای جلوگیری از فریب خوردن توسط قیمت، معامله‌گران می‌توانند از مدل‌های ارزش‌گذاری ثانویه‌ای در کنار قیمت استفاده کنند.

### Market Cap

ارزش بازار یا مارکت کپ، ارزش کل بازار یک دارایی را بیان می‌کند و از ضرب عرضه کل یک دارایی در قیمت فعلی آن بر حسب دلار، محاسبه می‌شود.

$$
\text{Market Cap} = \text{Total Supply} \* \text{Price in USD}
$$

### Realized Cap

سرمایه محقق شده یا Realized Cap، از جمع حاصلضرب ارزش بیتکوینی هر UTXO‌ در قیمت آن در زمان آخرین جابجایی حاصل می‌شود. از آن‌جا که رمز‌ارز‌ها می‌توانند گم شده یا مالکیت آن‌ها از دست برود، Realized Cap قیمت آن‌ها را برابر با قیمت فعلی در نظر نگرفته و قیمت آخرین جابجایی را برای آن‌ها در نظر می‌گیرد. این امر موجب می‌شود که کوین‌‌هایی که کسی به آن‌ها دسترسی ندارد، با قیمت فعلی ارزش‌گذاری نشوند (بر خلاف مارکت کپ).

$$
\text{Realized Cap} = \sum\_i \text{UTXO}\_i \* \text{Price at creation}
$$

### Average Cap

این مدل، یک میانگین متحرک همیشگیست، چرا که مارکت کپ تجمیعی بازار را بر طول عمر آن تقسیم می‌کند. لازم به ذکر است که این میانگین متحرک، از یک بازه زمانی ثابت مثل ۵۰ تا ۱۰۰ روز استفاده نمی‌کند و یک میانگین حقیقیست، چرا که بازه زمانی آن همواره در حال تغییر و برابر با طول عمر بازار است.

$$
\text{Average Cap} = \frac{\text{Market Cap}}{\text{Age in days}}
$$

### Delta Cap

دلتا کپ، از تفریق Realized Cap و Average Cap حاصل می‌شود. دلتا کپ معمولاً برای تشخیص کف‌های قیمتی بازار مورد استفاده قرار می‌گیرد. علاوه بر این، با بررسی حرکت دلتا‌ کپ که بین Realized Cap و Average Cap در حال نوسان است، مشاهده می‌شود که سقف‌های قیمتی بازار نیز زمانی رخ می‌دهند که Delta Cap به Realized Cap نزدیک می‌شود (در نمودار لگاریتمی).

$$
\text{Delta Cap} = \text{Realized Cap} - \text{Average Cap}
$$

### Thermo Cap (Inflows Cap)

ترمو کپ از جمع وزن دار کوین‌های استخراج شده، بر اساس قیمت آن‌ها در لحظه تولید، محاسبه می‌شود. این مدل، سرمایه کلی وارد شده به شبکه را می‌سنجد و به همین علت به آن Inflows Cap نیز گفته می‌شود. همانطور که در نمودار زیر دیده می‌شود، با مقایسه مارکت کپ و ترمو کپ، می‌توان سقف‌ها و کف‌های بازار را تشخیص داد.

![Smaller gap between market cap and thermo cap allows to see market bottoms as shown in red boxes.](/files/-MELiV3i2_66QbXErNSE)

## لینک‌ داده‌ها

* [Market Cap in CryptoQuant Live Chart](https://cryptoquant.com/overview/full/471?window=day)
* [Realized Cap in CryptoQuant Live Chart](https://cryptoquant.com/overview/full/194?window=day)
* [Average Cap in CryptoQuant Live Chart](https://cryptoquant.com/overview/full/195?window=day)
* [Delta Cap in CryptoQuant Live Chart](https://cryptoquant.com/overview/full/196?window=day)
* [Thermo Cap in CryptoQuant Live Chart](https://cryptoquant.com/overview/full/472?window=day)
* [Capitalization models in CryptoQuant Data API docs](https://cryptoquant.com/docs/#operation/getCapitalization)


---

# Agent Instructions: Querying This Documentation

If you need additional information that is not directly available in this page, you can query the documentation dynamically by asking a question.

Perform an HTTP GET request on the current page URL with the `ask` query parameter:

```
GET https://userguide.cryptoquant.com/fa/market-data/capitalization-models.md?ask=<question>
```

The question should be specific, self-contained, and written in natural language.
The response will contain a direct answer to the question and relevant excerpts and sources from the documentation.

Use this mechanism when the answer is not explicitly present in the current page, you need clarification or additional context, or you want to retrieve related documentation sections.