실현 수익/손실 비율 (SOPR)

현재 거래된 모든 코인에 대해 마지막 거래 시점의 가격과 현재 거래 시점의 가격을 각각 합산하여 나눈 값입니다.

정의

일정 시간 내 거래된 모든 코인에 대해 마지막 거래 시점의 가격과 현재 거래 시점의 가격을 각각 합산하여 나눈 값입니다.

계산 방법으로는 UTXO가 사용된 시점에서 USD(미국 달러)의 가치를 곱하여 합산한 값을 생성된 UTXO 시점에서 USD(미국 달러)의 가치를 곱한 합산된 값을 나눕니다.

$$실현 수익/손실 비율 (SOPR)=\frac{\sum_{o \in \text{spent outputs}} \text{개수}_o*\text{가격}_{파괴, o}}{\sum_{o \in \text{spent outputs}} \text{개수}_o*\text{가격}_{생성, o}}$$

해석

값 자체를 해석할 시

• SOPR 값이 1보다 클 때 ( SOPR > 1 )

비트코인을 움직인 투자자들 전체를 평균적으로 볼 때 이익을 보며 매도하고 있습니다.

• SOPR 값이 1보다 작을 때 ( SOPR < 1 )

비트코인을 움직인 투자자들 전체를 평균적으로 볼 때 손해를 보며 매도하고 있습니다.

• SOPR 값이 1 일 때 ( SOPR = 1 )

비트코인을 움직인 투자자들 전체를 평균적으로 볼 때 평단가에 매도하고 있습니다.

추세를 해석할 시

• SOPR 상승 추세 시

SOPR 상승 추세는 이익들이 실현되고 있으며 실현된 코인들이 다른 지갑으로 옮겨가고 있음을 의미합니다.

더 나아가 현재 이익을 보며 움직이고 있는 투자자들이 점점 더 많은 양을 이동시키고 있거나 시장환경이 더욱더 수익성이 좋아지고 있음을 뜻합니다.

• SOPR 하락 추세 시

SOPR 하락 추세는 손해들이 실현되고 있으며 실현된 코인들이 다른 지갑으로 옮겨가고 있음을 의미합니다.

더 나아가 현재 손해를 보며 움직이고 있는 투자자들이 점점 더 많은 양을 이동시키고 있거나 시장환경이 더욱더 수익성이 나빠지고 있음을 뜻합니다.

단계

1.UTXO 가 네트워크상 다른 지갑으로 전송됩니다

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2.UTXO가 생성되었던 시간과 움직여 파괴된 시간을 파악한뒤 각각의 시점에서의 가치를 구하여 나눕니다.

간단 공식: SOPR= 지금(움직인 시점) 달러가치/ 과거 달러 가치

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3.각각의 UTXO의 특성 ( 단기,장기, 모든 시간)를 분류한 뒤 알맞은 지표에 반영합니다.

SOPR에 추가적인 보정은 왜 하는건가요?

1) 한시간도 안돼서 다시 움직인 UTXO를 제외하고 싶다면? (SOPR 보정값)

SOPR 보정값 ( aSOPR )은 모든 UTXO를 포함하는 SOPR에서 나이가 한시간도 되지 않은 UTXO의 움직임은 제외한 지표입니다. 이로 인해서 초단기적으로 움직인 UTXO를 제외하여 소음을 제외하였다고 할 수 있습니다.

만약 1시간도 안되어서 움직인 UTXO가 대부분일때 기존 SOPR은 1로 수렴할 수 밖에 없기 때문에 이러한 경우 SOPR 보정값을 참고하면 다른 의미를 도출해 낼 수 있습니다.

SOPR 보정값

2) 오랫동안/단기간 보관되었던 UTXO들의 움직임만 파악하고 싶다면? (단기/장기 - SOPR)

단기- SOPR은 1시간 이상 155일 이하 보관된 UTXO들이 움직였을 때 이익/손해를 보여 이동되는지 파악이 가능합니다.

단기 보유자 SOPR

장기- SOPR 은 155일 이상 보관된 UTXO 들이 움직였을 때 이익/손해를 보며 이동되는지 파악이 가능합니다.

장기 보유자 SOPR