Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR)

Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR), tüm piyasa katılımcılarının kar oranını, harcandığı zamanla oluşturulduğu zaman arasındaki çıktıların değerlerini karşılaştırarak değerlendirir.

Tanımı

Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR), harcandığı zamanla oluşturulduğu zaman arasındaki çıktıların değerlerini karşılaştırarak tüm piyasa katırımcılarının kar oranını değerlendirir. Basit bir şekilde, harcanan işlem çıktısının karlı olup olmadığını tahmin edebilirsiniz. SOPR, harcandığı zamanın USD değerinin (gerçekleşmiş değer) ile oluşturulduğu zamanın USD değerinin (oluşturma değeri) bölünmesiyle hesaplanır.

$$SOPR=\frac{\sum_{o \in \text{spent outputs}} \text{value}_o*\text{price}_{spent, o}}{\sum_{o \in \text{spent outputs}} \text{value}_o*\text{price}_{created, o}}$$

Adımlar

1. UTXO transfer edilir.

2. CryptoQuant, harcandığı dönemin USD değerini bulur ve bunu oluşturulduğu zamandaki USD değerine böler.

Basitçe söylemek gerekirse, SOPR = Şimdiki değer/ Geçmiş değer.

1. Daha spesifik anlamlar çıkarmak için zaman aralığına göre kategorize eder ve bazı rakamları ayrı ayrı koyar.

Yatırım için SOPR Kullanımı

Değerine Göre

• SOPR değeri 1'den büyük (SOPR > 1) Belirli bir zaman diliminde hareket eden koinlerin ortalama olarak karla satıldığını gösterir.

• SOPR değeri tam olarak 1 (SOPR =1) Belirli bir zaman diliminde hareket eden koinlerin ortalama olarak maliyetine satıldığını gösterir.

• SOPR değeri 1'den düşük (SOPR < 1) Belirli bir zaman diliminde hareket eden koinlerin ortalama olarak zararla satıldığını gösterir.

Eğilimi İnceleyerek

• SOPR Artan Eğilimi SOPR artan eğilimi, karların gerçekleştirildiğini ve karda olan koinlerin başkalarına aktarıldığını gösterir. Ayrıca, karda olan koinlerini satan yatırımcıların satışlarını artırdıkları veya satıcılar için piyasa koşullarının daha karlı hale geldiği anlamına gelebilir.

• SOPR Azalan Eğilimi SOPR azalan eğilimi, zararların gerçekleştirildiğini ve zararda olan koinlerin başkalarına aktarıldığını gösterir. Ayrıca, zararda olan koinlerini satan yatırımcıların satışlarını artırdıkları veya satıcılar için piyasa koşullarının daha az karlı hale geldiği anlamına gelebilir.

Gerçek Hayat SOPR Dinamikleri: Uygulamalı Yatırım Senaryosu

Harcanan Çıktı Kar Oranı'nın (SOPR) pratik uygulamalarına daldığımızda, çeşitli piyasa senaryolarını ele alırken ve piyasa duyarlılığının ince detaylarını yakalarken faydalılığını inceleriz.

Boğa Piyasası

Boğa koşusu sırasında, SOPR kar gerçekleştirmek için kullanışlı bir araçtır. Fiyatlar yükseldikçe, daha büyük bir koin arzı karlı hale gelir, uzun vadeli yatırımcıları kazançlarını realize etmeye teşvik eder.

• Düzeltme Sonrası Canlanma: Duygu odaklı bir düzeltme sonrasında, akıllı yatırımcılar adım atar ve arzı aşan bir talep yaratırlar. Düşük SOPR (1'e yakın veya altında), panik halindeki satıcılardan gelen hareketsiz karlara işaret eder.

• Kar Dağıtımındaki Güç: Bir ralli kar gerçekleştirme güdüsünü yoğunlaştırdığında, arz daha yüksek kar marjlarında yeniden devreye girdiğinden SOPR art arda zirve yapabilir.

• Yerel/Makro Tepe Elde Edildi: Yeni dağıtılan arz, talebi aşabilir ve yerel tepeleri veya makro piyasa tepelerini işaretleyebilir. Yüksek SOPR, hem mutlak değer hem de fiat değeri göz önünde bulundurularak, önemli kar gerçekleştirmeyi işaret edebilir.

Boğa Piyasası Düzeltmeleri

Boğa piyasası düzeltmelerinde, SOPR göstergesi dayanıklılık gösterebilir çünkü yeni piyasa katılımcıları paniğe kapılıp satış yapabilirken, uzun vadeli yatırımcılar dip seviyeden alım yapma fırsatını değerlendirebilir.

• Piyasa Zirvesi Oluşumu: Burada, dağıtılan arz bir piyasa zirvesi oluşturabilir.

• Düzeltmeyi Yönlendirme: Düzeltmeye giren karlı koinler SOPR'yi düşüş trendine sokarak daha düşük değerlere yol açabilir.

• Sıfırlama: Yeni yatırımcıların teslim olması, düşük SOPR'a (1'e yakın veya altında) yol açabilirken, karlı koinler hareketsiz kalır, bu da kararlılık ve panik satış potansiyelini gösterir.

Boğa Piyasası Geri Dönüşleri

Boğa piyasaları geçiş yaparken, SOPR değişen akımlara dair içgörüler sağlar.

• Yükselen Zirveler: Bu, artan kar gerçekleştirmeyi gösterebilir ve potansiyel olarak, daha yüksek değerde satılan koinler için daha fazla sermaye gerektirebilir.

• Kalıcı Karlılık Sinyalleri: Bu durum, koin fiyatları düşerken karlı koinlerde harcamanın devam ettiği gösterir, bu da koinlerin pahalılaştığına dair bir hissiyata işaret eder.

• Düzeltmedeki Düşük Değerler: Bir fiyat düzeltmesi olduğunda, yatırımcılar büyük zararlar gerçekleştirdiği için geniş çaplı bir piyasa panik durumu gösterebilir.

Ayı Piyasası

Ayı piyasalarında SOPR bir tersine dönüş hareketi izler.

• Arzın Talebi Aştığı Zirve: Arzın talebi aştığı durumlar, potansiyel olarak yüksek SOPR değerlerine yol açabilir.

• Teslimiyet Sürecindeki Yerel Düşük: Yerel düşüklerde zararına satış yapan yatırımcılar, SOPR değerlerinin çok düşük (<1) olmasına neden olabilir, bu da karşı eğilim işlemcileri için fırsatlar sunar.

• Karlı Dönüş Aşaması: Bu aşamaya varıldığında, karşı eğilim işlemcileri veya uzun vadeli yatırımcılar karlılığa dönebilir, SOPR potansiyel olarak 1'in üzerinde bir eğilim gösterebilir.

• Sürdürülen Teslimiyet Senaryosu: Ayı piyasası potansiyel olarak son teslimiyet aşamasına ulaştığında, SOPR 1'in altında kalmaya devam edebilir, bu da kalan karlı koinlerin hareketsiz olduğunu ve potansiyel olarak boğa yönünde bir arz sıkışmasına yol açabileceğini gösterir.

Bazı Göstergeler Neden Değiştirilir?

1) Bir Saatten Az Yaşamış UTXO'nun Önemi Var mı? (aSOPR)

aSOPR, ayarlanmış SOPR'yi (Harcanan Çıktı Kar Oranı) ifade eder.

Standart SOPR'den, girdi-çıktı süresi bir saatten az olan UTXO'ları hariç tutarak türetilmiştir.

Eğer son zamanlarda çok fazla UTXO üretiliyorsa, göstergenin değeri 1'e eşitlenecek, bu da birçok UTXO'nun denge durumunda olduğunu gösterecektir.

aSOPR

2) Uzun/Kısa Süreli Yaşamış UTXO Özellikle Zarardaysa Ne Olur? (LTH-SOPR, STH-SOPR)

LTH-SOPR, Uzun Vadeli Yatırımcı - SOPR'yi (Harcanan Çıktı Kar Oranı) ifade eder.

Standart SOPR'den, 155 günden daha uzun yaşamış UTXO'ları hesaba katarak türetilmiştir.

LTH-SOPR

STH-SOPR, Kısa Vadeli Yatırımcı - SOPR'yi (Harcanan Çıktı Kar Oranı) ifade eder.

Standart SOPR'den, 155 günden az ve bir saatten fazla yaşamış olan UTXO'ları hesaba katarak türetilmiştir.

STH-SOPR

Verilerimize Bağlantı

BTC: SOPR Canlı Grafik

BTC: Ayarlanmış SOPR Canlı Grafik

BTC: Kısa Vadeli Yatırımcı SOPR Canlı Grafik

BTC: Uzun Vadeli Yatırımcı SOPR Canlı Grafik