# 为何市场主体很重要？
从投资的角度来看，区块链的主要参与者可分为三类：**交易所、矿工和巨鲸**。交易所是实际交易事件发生的场所，反映**需求**。矿工通过挖掘区块控制区块链上的供给。巨鲸则既控制供给也控制需求，造成**市场失效**，并以之牟利。
作为交易者，要想利用这些主体造成的市场失效，我们需要观察他们的行为。**资金流数据**是[CryptoQuant](https://www.cryptoquant.com/)独有的数据，可以概括他们的行为。与网络数据相比，资金流数据更为精细（微观），可以解释发生在区块链上的详细活动。通过了解这些主体在区块链上的行为，我们可以构建针对常规交易者的独特交易策略。在下面的章节中，我们将逐一介绍这些市场主体，并说明这几类主体为何重要。
### 第1类主体：交易所
交易所是实际交易发生的场所，可以反映**需求**。市场价格是交易活动的结果，价格是市场的共识。交易所主体产生的数据（如资金流入、流出量）是重大交易活动的重要信号，聪明的交易者可以利用相关数据进行风险控制。在我们的数据中，我们对“交易所”定义为：包含用户（交易者）在内的交易所中的所有参与者。
### 第2类主体：矿工
矿工通过挖掘区块控制区块链上的**供给**。如果矿池因某种原因停止挖矿，则相关网络将无以为继。矿工为赚取尽可能多的收益会组成矿池，挖矿与变现之间通常存在一段时间间隔。通过借助加密货币流出量等数据观察矿工的行为，交易者可以找到获利信号。在我们的数据中，我们将“矿工”定义为：矿池中的所有参与者，包括个人矿工。
### 第3类主体：巨鲸
巨鲸通过同时控制供需使**市场失效**，进而从中牟利。巨鲸拥有操纵市场的能力，即便在股票市场他们也是举足轻重的主体。借助CyrptoQuant提供的数据，抓住和利用巨鲸的行事规律，有助于规避风险。
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## 为何相信CyrptoQuant的数据？
CryptoQuant分析比特币、以太坊区块链网络上的每一笔交易。
区块链拥有巨大潜力，但其脆弱性也在上升。在你能够观察到的各种数据中，随着市场规模的日益扩大，市场数据开始被有意积累和操纵。因此，链上数据的重要性越发凸显。
我们持续跟踪市场上发生的每一笔交易，并通过“粉尘交易”和基于机器学习的聚类技术对地址进行标记，识别主体属于交易所、矿池还是其它类型。
我们分析后的产物有以下几种：1）与区块链网络本身相关的**网络数据**，如活跃地址数量；2）与加密货币交易所产生的价格数据有关的**市场数据**；3）对交易所、矿工等区块链网络中最重要参与者之间的资金流进行概括总结的**主体资金流数据**。
关于主体资金流数据，具体来说，CryptoQuant目前跟踪比特币、以太坊、稳定币和多种山寨币的链上资金流数据。例如，了解交易所地址，让我们可以确定交易所持有的加密货币供给量，并计算出转入或转出交易所相关地址的原生代币数量。由于对资金流与持有供应量的计算并非尽善尽美，在交易或其它场景使用相关数据时必须谨慎，刚刚发布时格外需要小心。(注释1)
我们提供实时图表和主体原始数据的步骤如下.
1. 通过彻底、大量的“粉尘”操作收集标记地址
2. 以有效、安全的方式提供数据
3. 基于储备分析、趋势分析、图表分析和数据统计分析，确保我们的标记地址真实有效。
CryptoQuant提供的数据得到Cointelegraph、Coindesk、福布斯和彭博社等顶级媒体的信赖和广泛使用。
我们还与韩国警方、检察机关密切合作，使用相关地址标记数据协助韩国有关当局破获了一系列洗钱案件。自2019年以来，韩国政府已投入100万美元资金支持我们对各种钱包进行调查。
## 技术文件
如需了解更多有关我们数据的信息，可以查看如下技术文件。
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