Piyasa Bileşeni nedir?
Piyasa bileşeni kavramı, on-chain verileri anlamak için kilit öneme sahiptir.
Last updated
Piyasa bileşeni kavramı, on-chain verileri anlamak için kilit öneme sahiptir.
Last updated
Finansal piyasalarda fiyatları yönlendiren belirli unsurlar vardır ve kripto para piyasası da bundan farklı değildir. Örneğin, bir Bitcoin madencisinin BTC'sini satmak üzere bir borsaya göndermesi, fiyatları bazen önemli ölçüde aşağı çekebilir. Bir madencinin satış yapması durumunda olduğu gibi, büyük bir cüzdanı olan birinin satış yapması durumunda da fiyatın muhtemelen düşeceği açıktır. Bu nedenle, piyasadaki başlıca fiyat etkenlerinin kimler olduğunu belirlemek için belirli sahiplerin davranışlarını belirlemek, izlemek ya da takip etmek önemlidir.
Birden fazla bireysel katılımcının bitcoin satması ile büyük bir organizasyonun bitcoin satması, ikincisinin piyasa üzerindeki nispeten daha büyük etkisi nedeniyle aynı şekilde yorumlanmamalıdır. Başka bir deyişle, çok sayıda işlem sonucunda bir borsaya büyük miktarda koin girişi, tek bir işlemden oluşan benzer büyüklükteki bir girişle aynı şekilde yorumlanmamalıdır.
Her bir varlık genellikle yatırımcılara piyasa yapısını veya hareketini yorumlama konusunda verebilecekleri benzersiz bir özelliğe veya karaktere sahiptir. Bu nedenle, yatırımcıların bu varlıkların ne olduğunu ve hareketlerinin veya duyarlılıklarının piyasayı nasıl etkilediğini anlamaları çok önemlidir. Örneğin, bir madencinin cüzdanının rezervleri ve akışları genellikle işletmesinin varlıklarını, yükümlülüklerini, maliyetlerini ve gelirlerini nasıl yönettiğiyle ilgilidir; oysa balinaların (büyük miktarlarda bitcoin sahipleri) önceliği genellikle rezervlerini artırarak verimli bir şekilde sermaye biriktirmektir. Son olarak, borsalar her zaman piyasa paylarını artırmaya çalıştığından, borsa rezervlerindeki büyük artışlar veya düşüşler genellikle borsanın hem gelirini hem de genel durumunu gösterebilir.
Yatırım perspektifinden bakıldığında, blokzincirindeki başlıca aktörler genellikle üç tipte sınıflandırılabilir: borsalar, madenciler ve balinalar.
Borsalar, talep tarafını yansıtan gerçek alım satım olaylarının gerçekleştiği yerlerdir.
Piyasa fiyatı, piyasa içinde fikir birliği ile oluştuğu alım satım faaliyetlerinin bir sonucu olarak oluşur. Giriş veya çıkış gibi borsa varlıklarına dayalı metrikler, büyük alım satım faaliyetlerinin önemli bir işareti ve akıllı yatırımcılar için temel bir risk göstergesi olabilir. Metriklerimizde borsayı, kullanıcılar ( traderlar) da dahil olmak üzere borsadaki tüm katılımcılar olarak tanımlıyoruz.
Madenciler blok madenciliği yaparak blokzincirindeki arzı kontrol ederler.
Tüm madencilik havuzları herhangi bir nedenle madencilik faaliyetlerini durdurursa, ağ sürdürülemez. Madencilik havuzları olabildiğince fazla kar elde etmeyi amaçladığından, normalde madencilik ve para kazanma arasında bir zamanlama boşluğu vardır. Yatırımcılar, madenci çıkışları gibi metrikler aracılığıyla davranışlarını gözlemleyerek bu hareketlerden kar elde etmek için benzersiz sinyaller bulabilirler. Metriklerimizde bir madenciyi, bireysel madenciler de dahil olmak üzere madencilik havuzundaki tüm katılımcılar olarak tanımlıyoruz.
Madenciler genellikle (OG) balinalardır. Periyodik olarak borsalara belirli miktarda BTC gönderirler, ancak daha fazla koin satmaya karar verirlerse, çıkışları muhtemelen piyasa fiyatlarını önemli ölçüde etkileyecektir.
Balinalar hem talep hem de arz tarafını kontrol ederek piyasa verimsizliklerinden yararlanmayı amaçlar.
Balinalar, piyasaları hareket ettirme ve hatta sallama veya manipüle etme gücüne sahip oldukları için borsalarda bile geleneksel olarak önemli varlıklardır. CryptoQuant'ın Borsa Balina Oranı gibi metrikleriyle bunların düzenlerini anlamak, risklerden ve kötü yatırım kararlarından veya zamanlamadan kaçınmak için yardımcı olabilir.
Bir yatırımcı olarak bu varlıkların neden olduğu bir piyasa verimsizliğinden yararlanmak için davranışlarını gözlemlememiz gerekir. Akış ve rezerv verileri, CryptoQuant'ın davranışlarını özetleyen özel verileridir. Ağ verileriyle karşılaştırıldığında, akış verileri, blokzincirinde meydana gelen ayrıntılı etkinlikleri açıklayabilen daha ayrıntılı (mikro) verilerdir. Varlıkların blokzincirinde nasıl davrandığını anlayarak, normal katılımcılarla kıyasla benzersiz yatırım stratejileri oluşturabiliriz. Aşağıda her bir varlık türünü ve neden önemli olduklarını kısaca açıklayacağız:
