거래소 입금/출금/ 순입출금
거래소 입금/출금/ 순유입은 거래소 소속의 지갑들에 입금/출금/순유입된 코인의 양을 뜻합니다
정의
거래소 입금/출금/ 순유입은 거래소 소속의 지갑들에 입금/출금/순입출금된 코인의 양을 뜻합니다.
해석하는 방법
양 자체에 초점
많은 양 입금: 일반적으로 가격 하락 요인
많은 양 출금: 일반적으로 가격 상승 요인
추세를 보는 방법
지속적으로 증가하는 추세: 높은 변동성 예상
설명
거래소 입금에 대하여
코인을 다른 지갑으로 옮기는데 있어서 모든지 수수료가 든다는 것을 감안한다면 거래소로 입금을 하는데 세가지 이유로 크게 나눌 수 있습니다.
코인을 다른 지갑으로 옮길 때 수수료가 든다는 것을 감안한다면 거래소로 입금을 하는 이유는 크게 3가지로 나눌 수 있습니다.
1) 코인을 거래소에서 매도하기 위한 경우 - 가격 하락 요인
코인 보유자들이 현물시장 이용을 위해 거래소로 입금하는 경우, 매도가 목적일 확률이 아주 높습니다. 개인 투자자들이 보유하고 있던 코인을 직접 거래소로 보내는 경우도 있지만 기관 대행 혹은 고객의 코인을 관리해주는 커스터디 서비스가 입금을 진행하는 경우도 있습니다. 어떤 경우든 콜드월렛이 아닌 거래소로 입금을 했다는 것은 이 코인들을 법정화폐(한국의 경우 원화) 로 바꾸거나 스테이블 코인으로 바꾸려는 의도가 있을 확률이 아주 높습니다.
이러한 행동은 결국 가격 하락에 영향을 미칠 가능성이 큽니다.
2) 파생상품(선물/옵션) 시장을 사용하기 위한 경우
파생상품 시장을 사용하려 코인을 입금하는 경우 선물/옵션 시장에서 더욱더 많은 거래량이 일어날 것임을 의미합니다. 거래량이 많은 경우, 거래를 확정지어 이익/손실을 취하려는 경우, 리스크를 줄이려 포토폴리오를 리밸런싱하는 경우들은 변동성 증가 확률을 높입니다.
변동성 증가 확률은 높이지만 가격을 상승하게 할지, 하락하게 할지는 결정할 수 없고 변동성 증가 그 자체로 해석해야 합니다.
3) 거래소의 거래 이외 목적의 서비스를 이용하기 위한 경우
투자자들은 거래소에서 진행하는 스테이킹, 에어드랍, IEO (혹은 참가조건을 충족하기 위해)와 같은 서비스들을 사용하기 위해 기존에 보유하고 있던 코인을 거래소로 보내기도 합니다. 이러한 경우 가격 혹은 변동성에 영향을 미치지 않습니다. 하지만 많은 투자자들이 에어드랍을 무위험으로 받기위해 헷징을 하는 경우 펀딩비 혹은 미결제 약정과 같은 데이터에 영향을 미칠 수 있습니다.
따라서 이러한 경우는 가격에 중립적인 영향을 미친다고 볼 수 있습니다.
거래소 출금에 대하여
코인을 다른 지갑으로 옮길 때 수수료가 든다는 것을 감안한다면 거래소에서 출금을 하는 이유는 크게 2가지로 나눌 수 있습니다.
1) 거래소에서 코인 구매 후 안전한 곳에 보관하는 경우 - 가격 상승 요인
현물거래소에서 출금이 된 경우 코인을 자신의 지갑에 보유하려 출금했을 가능성이 큽니다. 거래소 소속 지갑에 코인을 보관하면 해킹 위험에 노출되며 투자자가 코인을 직접 관리 하지 못하기 때문에, 거래가 끝난 후 자산을 장기적으로 보관할 시 투자자 개인 지갑으로 자산을 송금합니다. 출금은 개인 투자자들이 보유하고 있던 코인을 직접 거래소에서 보내는 경우도 있지만 기관 대행 혹은 고객의 코인을 관리해주는 커스터디 서비스가 출금을 진행하는 경우도 있습니다.
거래소에 코인이 더욱 희소해지고 잠재 장기보유자가 증가하여 가격 상승 요인으로 작용합니다.
2) 파생거래 목적의 코인이 더 이상 필요하지 않은 경우
파생시장 지갑에서 코인을 출금하는 경우 파생시장을 이용하는 투자자의 수와 거래량이 감소할 것이라는 것을 의미합니다. 여기에는 거래를 확정지어 이익/손실을 취한 후 코인을 출금하거나, 리스크를 줄이려 포토폴리오를 리밸런싱하는 경우들이 포함됩니다.
추세 해석
거래소 활성도 파악
거래소 입금/출금의 증가추세가 지속되는 경우, 거래소 전반의 활동이 활발하게 이루어지고 있으며 거래에 (가격의 방향성과 관계없이) 많은 투자자들이 참여하고 있음을 파악할 수 있습니다. 추세 증가 시 투자자들의 상승 심리가 우세하다는 것을 잠작할 수 있고 반대의 경우 하락 심리가 더 강하다는 것을 알 수 있습니다.
추세를 해석할 시
거래소 활성도 파악 시
거래소 입금/출금의 증가추세가 지속될 시 거래소 전반에 활동이 활발히 이루어지고 있고 거래에 ( 가격의 방향성과 관계없이) 많은 투자자들이 참여하고 있다는 것을 파악할 수 있습니다. 추세 증가시 투자자들의 심리가 상승이 우세하다는 것을 잠작할 수 있고 반대의 경우 하락심리가 더 강하다는 것을 알 수 있습니다.
변동성 예측 시
비트코인 입금/출금 평균량 ( 7일 평균) 을 참고하면 지표의 변화가 이전 가격의 변동성에 미친 영향을 알 수 있고 이는 단기 가격 고점 혹은 저점을 추측하는데 있어서 도움이 됩니다. 이런 예상을 할 수 있는 이유는 많은 부분의 입금이 거래소 간의 거래를 위해 들어온 코인들이며 크립토퀀트 리서치 팀은 이를 차익거래를 위한 행동으로 판단했습니다.
시장추세를 예측하기 위해 ( 강세장,약세장)
입출금의 정도를 거래소 활성도와 연관시키는 해석에 따르면 모든 거래소으로 입금/출금량의 추세를 이동평균화 시켜서 파악이 가능하며 이러한 방법은 역대 정보에 대해서 파악하기 쉬운 기술적 분석으로 알려져 있습니다. 여러개의 이동평균화를 적용시켜 변곡점들을 파악 할 수 있으며 이를 이동 평균 리본이라고 합니다.
이동평균화 시킨 입금과 출금의 추세를 참고하면 시장의 방향을 알 수 있으며 지난 3년간 모든 거래소가 활성화를 참고하여 강세,약세장을 알 수 있었습니다.
비트코인 거래소 입출금 ( 7일평균) 을 참고하여 변동성 예측하기
비트코인 평균 입금 (7일평균)의 고점과 저점을 통해 현재 위치가 단기 고점(빨간 원) 또는 단기 저점(녹색 원)인지 추정할 수 있습니다. 비트코인 평균입금 (7일평균)의 값이 비슷한 위치에 있다면 매도 또는 매수의 우위를 알려줄 수 있는 다른 보완 지표를 확인해 현재 가격 위치가 단기 저점 혹은 고점인지 확인해야 합니다.
비트코인 평균 출금 (7일평균)의 고점과 저점을 통해 현재 위치가 단기 고점(빨간 원) 또는 단기 저점(녹색 원)인지 추정할 수 있습니다. 비트코인 평균 출금 (7일평균)의 값이 비슷한 위치에 있다면 매도 또는 매수의 우위를 알려줄 수 있는 다른 보완 지표를 확인해 현재 가격 위치가 단기 저점 혹은 고점인지 확인해야 합니다.
크립토퀀트 데이터 링크
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