UTXO 가치 분포

정의

UTXO의 가치에 따른 코인(UTXO)의 양 분포를 나타냅니다. 각 영역은 차트에 명시된 범위만큼의 가치를 가지는 모든 UTXO에 대해 합산한 코인의 양(UTXO 가치 합)을 나타냅니다. 이 차트를 통해 고래와 소규모 투자자가 보유하고 있는 코인의 양을 추정하여 비교할 수 있습니다.

$$\text{UTXO 가치 분포} =\sum_{u \in utxos} \text{가치}_u * \mathbb{I}(a_i \leq \text{가치}_u < b_i)$$

$$[a_i, bi) \in [0, 0.01), [0.01, 0.1), [0.1, 1), [1, 10), [10, 100), [100, 1k), [1k, 10k), [10k, inf)$$

지표	정
UTXO 가치 분포	각 영역은 차트에 명시된 범위만큼의 가치를 가지는 모든 UTXO에 대해 합산한 코인의 양(UTXO 가치 합)을 나타냅니다.
UTXO 가치 분포 (%)	각 영역은 차트에 명시된 범위만큼의 가치를 가지는 모든 UTXO에 대해 합산한 코인의 양(UTXO 가치 합)의 비율을 나타냅니다.

해석

이 지표는 고래 혹은 일반 투자자들의 행동을 그들이 가지고 있는 코인의 크기와 가격 움직임과 함께 요약해줍니다. 가격이 오르거나 떨어질 때, UTXO 가치 별 분포가 바뀌는 것을 주시함으로써 시장에 참여하는 투자자들에 대한 혜안을 기를 수 있습니다.

또한, 이 지표는 보유자들의 보유 가치 분포를 거시적으로 분석할 때 매우 유용하며, 고래와 일반 투자자들의 거시적 영향력이 변화하는 것을 보여줍니다.

값 자체에 초점

• 높은 값 & 높은 비율(%) 을 가진 특정 가치의 UTXO - 해당 분포군의 투자자가 시장 흐름을 더 많이 대표함

예를 들어 UTXO 가치 분포가 1~10k인 부포군이 가장 큰 값을 갖는다면,

1~10k 크기의 코인을 들고 있어 고래일 확률이 높은 투자자들이 시장에 영향을 줄 가능성이 가장 큽니다

• 낮은 값 & 낮은 비율(%)을 가진 특정 가치의 UTXO - 해당 분포군의 투자자는 시장에서 낮은 영향력을 가지며, 대표성이 낮음

예를 들어 UTXO 가치 분포가 1~10k인 부포군이 가장 낮은 값을 갖는다면,

1~10k 크기의 코인을 들고 있어 고래일 확률이 높은 투자자들이 시장에 영향을 줄 가능성은 낮습니다.

추세에 초점

• 크기가 큰 UTXO 분포군의 비율과 크기가 증가하는 경우 - 더 많은 UTXO들이 고래로 예측되는 투자자에게 보유되고 있음 = 고래 세력의 증가

큰 크기의 UTXO들은 고래들이 보유할 확률이 높습니다. 중간 크기의 UTXO들을 여러개 갖는 것과 달리, 큰 크기의 UTXO가 한다는 것은 고래가 존재함을 보여주는 근거가 됩니다.

또한, 이런 추세는 UTXO들이 큰 크기로 관리되고 있음을 보여주기도 합니다.

• 크기가 작은 UTXO 분포군의 비율과 크기가 증가하는 경우 - 더 많은 UTXO들이 일반 투자자에게 보유되고 있음 = 고래 세력의 감소

UTXO의 크기가 작아질수록 일반투자자들이 보유하고 있는 코인이 많아진다는 것을 유추할 수 있습니다.

Note

1. UTXO의 공급은 항상 존재하므로, UTXO 분포 값의 총합은 증가해야합니다.

2. UTXO를 지갑/투자자와 같다고 보는 것은 오류로 이어질 수 있습니다. ex. 한 고래의 지갑에 작은 값의 UTXO가 여러개 존재할 수 있습니다.